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阿里前CEO:創投四大陷阱,BAT以前是地主,現在快成“大惡霸”

2019-09-25 11:42:38   來源:投資家網  作者:Steven 

摘要:“BAT是三座大山。就像三大地主,你只要一碰互聯網,用戶都在這三個手里,你很難從他們手上圈用戶圈地了。以前他是地主,他現在快變成‘大惡霸’。”

“BAT是三座大山。就像三大地主,你只要一碰互聯網,用戶都在這三個手里,你很難從他們手上圈用戶圈地了。以前他是地主,他現在快變成‘大惡霸’。”阿里前CEO、嘉御基金創始人衛哲9月24日晚間在微信群分享了當下他對創投行業的理解。


衛哲認為,創投行業目前存在四大陷阱——第一個是偽技術,“擁抱技術沒錯,但今天很多人給自己的項目貼上太多所謂的技術的標簽。”第二個是偽需求,“以前很多上門到家服務,肚量也挺大,但不是消費者真實需求,是被補貼出來的需求。”第三個是低效率,“沒有效率的增長,不是慢性自殺是加速自殺。”第四個是大玩家,“沖進來了,如何和大玩家競爭?”


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以下為衛哲關于“創投四大陷阱”的精彩分享,經投資家網整理。


我今天跟大家分享一下創投的四大陷阱。


第一個是,偽技術。


擁抱技術沒有錯,但今天很多人給自己的項目貼上太多所謂的技術的標簽。最熱門的人工智能、區塊鏈之類的。創業者也很忌諱說,現在流行什么,我去做什么,或者我把這項目包裝成什么。


投資人也一樣,有一個媒體采訪我,采訪結束的標題是衛哲說90%的人工智能是偽人工智能,我特地發了個微信,我說你說錯了,我的原話是99%,絕對說錯了。全世界人工智能的人才,真的是數的過來的,數以百計吧,怎么就冒出數以萬計的所謂的人工智能?


做家具的都說我這是帶有人工智能的怎么樣怎么樣家具,大部分的我們以前看到的,帶有機器學習的項目,今天披著人工智能的馬甲都來了。


人工智能還是一種跟機器學習一樣的算法,如何識別?我們作為投資人如何識別?你說大家千萬不要往這個角度去包裝,去年夏天和斯坦福的李飛飛教授,我們中國人里面可以說是人工智能首屈一指的專家,交流的時候總結出一種方法。


如何識別類似這樣的偽人工智能?核心就是機器學習的速度和進步的速度,人類讓計算機學會下國際象棋,這臺計算機打敗世界冠軍,用了將近20年。


這次人類教會計算機學圍棋,但是圍棋首先比國際象棋要復雜很多,從打敗初段作為學會,到干掉世界冠軍,用了一年時間,阿爾法狗打敗了世界冠軍。


AlphaGo zero用了三個月在打敗了AlphaGo。AlphaGo Master又用了一個月打敗了AlphaGo zero,帶有人工智能的這種進步和學習速度,是以前機器學習所不具備的,這才是真技術。


無論是做投資還是創業,你們要識別偽技術,或者你們所謂的創業伙伴給你帶來了一個技術。


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第二個是,偽需求。


很多需求是我們在搭建業務模型,想象出來了,不是真實需求,它比較集中體現在過去兩年的這個O2O。今天很多所謂的新零售,又在開始替消費者想象新需求,以前很多上門到家服務,肚量也挺大,但他不是消費者真實需求,他是被補貼出來的需求。


以前你去外面店里面做個指甲,做個按摩,一兩百塊,我到你家只要幾十塊,那你當然希望到你家。但他能夠到家幾十塊的原因,不是因為到家以后行業效率,他個人效率高了,他以前的店里一天可以做8個,上門只能做4個人,剩下時間全在路上,按理說做8個,收費應該比做4個低吧,一個人每天的產出不一樣嗎?是因為背后有資本的補貼在,資本的補貼一撤,這個需求就沒了。


第三個是,低效率。


投資者也是一樣,和技術擁抱,結合互聯網,本質上是應該把你這個行業或者企業效率提高了,結果今天為什么沾了互聯網的技術燒錢反而變得越厲害了呢?是因為效率反而降低了。


效率是商業本質,效率也是投資本質,過去這幾年講的最多的是效率,沒有效率的增長,不是慢性自殺,是加速自殺。


來我們這介紹項目的企業家,都想告訴我們,我過去一年也好,過去兩年也好,我公司做的多大,我增長速度多快,我們不問很少有人主動說,我過去的增長和漲多快,我的效率指標有沒有提高?


公司只要有人,就有人效,你只要用面積,就有平效,你只要有庫存,就有庫存周轉率,你只要是賣東西,就有毛利率,你有尾貨賣掉賣不掉,要看一個叫售罄率,你無論線上線下獲得用戶,就有一個轉換率,轉換率后面就有復購率,帶率字的,都是效率。


共享單車有沒有技術?技術有,而且是真的,盡管技術門檻不高。GPS也好解鎖也好,移動支付也好。需求有沒有?有,而且也是真的,誰說單車需求不是真的,一塊錢第1天就收錢了,我估計兩塊錢還有人騎,這么多人騎當然是真的,問題出在哪?低效率。


共享經濟的本質就是租賃經濟,租賃經濟的本質就是資產收益的情況。在你資產被完全報廢了之前,不僅把這個資產收回來,還能收回來幾次嗎?


看到一輛單車報廢掉本還沒回來呢,把效率做低了。大量的白領公寓,無論是集中式、分布式,都來跟我們談,他們多么的共享他們多么的互聯網。我就問一個問題,你入住率多少?


沒聽說過70%的,你有30%的資產是閑置的,70%你無論如何都完蛋。如果你70%的出租率你還能賺錢,那進來效率高的,你怎么競爭?


你賺了不該賺的錢,70%,剩下的就不賺錢,所以我說你賺錢不賺錢,在這么低的資產的使用率違背了商業原則。低效率是巨大的坑,沒有效率的增長,不是慢性自殺是加速自殺。


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第四個是,大玩家。


中國有討厭的“BAT”,BAT是三座大山。就像三大地主,你只要一碰互聯網,用戶都在這三個手里,你很難從他們手上圈用戶圈地了。以前他是地主,他現在快變成“大惡霸”。


你做那個行業做的好好的,叫真技術真需求,效率做得也不錯,他沖進來了。所以有的時候我們很多人也問我說如何和大玩家競爭?挺難的,不是說完全不可能,但真的挺難的。


所以過去一年半時間,我們只投資了一家純互聯網的公司,因為只有這一家我們判斷,大玩家BAT不會殺進來。我們投了中國最大的同性戀網站,細分肯定是對的。


大玩家一怕細分,在中國,其實你做一個百萬級用戶的東西,甚至做到千萬級用戶的,它的極限大約在千萬級用戶左右的,其實是個很好的生意。


大玩家現在要碰的是過億的用戶量,單車用戶過億他一定要碰,打車過億要碰,大玩家希望的是他做的是要過億級用戶。我說你做了百萬級,千萬級已經是個非常不錯的公司,同性戀網站做到極致也就幾千萬,這樣大玩家可能會饒了你,中國幾千萬的消費人群是能夠支撐一家國內外的上市公司的。那是幾百萬用戶,也是個不錯的公司。


第一是細分,細分的標志就是你用戶數量級。第二是你做的重一點。大玩家每家公司在三四萬人不等,加一個幾百人能干的事,他干不干?他一定干,我增加1%,2%的人,進入一個細分,他也干。所以你干的事兒最好要過千人,重一點,做一點他不愿意做的事。那他可能會用投資的方法進入,他不會自己干。


淘寶當時提出一個倒立文化,領先的人,不僅領先還足夠強大,有人說叫顛覆顛覆,怎么顛覆?你把他做的事兒寫下來,你徹底180度反著來。


比如說當時易貝收費那淘寶不收費,易貝不允許買賣雙方交流的,我們要不僅允許還鼓勵我要旺旺,易貝是不允許交流的,因為他是拍賣制。陳列易貝是怎么樣?最快到下架的商品掛在最上面,因為是拍賣嘛,這個到期了。


最新發布的反而在后面。淘寶是最新發布的在前面,易貝限制你發布產品數量,我們放開,鼓勵你發布產品數量,所以你列出十幾個你的領先的,我們叫feature特質。你徹底把它反過來做,因為你順著做一點機會都沒有。


我們事后要檢討,人家易貝也不是都做錯了。你把他10件事都反過來,好像八件是反對了,還有兩件等我們打敗它再改回來,你只有打敗他以后再學習他。所以只能是顛覆式的,但是盡可能也要避免大玩家進來,而不是進來以后再去競爭。


我想說今天有能力做產品的,不要做渠道,不要做平臺,就有能力做產品的人哦。什么是產品呢?我們叫IP內容,B2B本質還是個渠道,渠道生意。


生意就三類,一類叫平臺生意,哦喲,那不得了,就是你有用戶特別牛,我說平臺生意大玩家太厲害了,B2B的也是一種渠道,渠道是夾在兩頭的,渠道一頭你往平臺走,就是如果你有能力抓更多的用戶的話是有機會成為平臺的、另一類呢,因為我見了渠道,我反向做產品容易啊,我就能夠迅速把我自己的產品做起來。


我今天是鼓勵更多的人覺得成功概率高的是做產品,就是做內容。利潤不低的,公牛也是十幾億利潤的公司,而且每年還40%,50%地成長,這么大的體量還能成長,一旦讓他從沒品牌做成個品牌,別人進不來了,形成一個品牌壁壘了。


今天誰再敢說鴨脖子,三個鴨脖子頂在你前面,市值400多億。就像以前你是做母嬰的,我們給他建議說,唉,小孩擦屁股紙哪個最好了?沒有的呀。那一天用幾張啊?


大牌忽略掉的東西其實已經很成功的。拖線板,現在有很多人就要拖線板,等于公牛。10年前呢,拖線板哪有牌子,買了就走唄。但今天告訴你有牌子了。


安可是同樣的思路,充電寶在全球賣到世界第一名,但人家不安心于這個牌子。現在開始進入叫挑戰有一些牌子。耳機有牌子吧?音響有牌子的吧?人家現在又做到全球第一。


產品是最容易掙到錢,產品是不需要大資本來做的。你的渠道和平臺要大資本來做,如果你們很難融到大錢,那我覺得做品牌是很值錢的。


就我們那些都是外行設計來這個產品,但他又是外行,他重構整個產品,重構整個成本,重構整個供應鏈,重構整個營銷體系,迅速崛起。


今天很多人是覺得今天是個創業好時代,是個融錢容易的好時代,今天實際上是一個做內容的好時代,今天是做平臺的最壞的時代。今天為什么我說你沒有千億,不要跟我談平臺?平臺原來已經是九死一生,現在是99死一生。因為大玩家將你做平臺的機會變小。


所以總結一下,很多人說你能講講創業的坑和投資的坑。我說差不多的,因為為什么投資人會掉進坑里面去?是因為企業家先掉進去再把我們拽進去,如果你們都不踩坑,我們投資怎么投到坑里去?


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